ДОКЛАДЧИК КОНСТАНТИН ПРОДАНОВ5430 думи
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 28, който става § 31.
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 29, който става § 32, като т. 3 се изменя така:
„3. Досегашните ал. 2, 3, 4 и 5 стават съответно ал. 3, 4, 5 и 6.“
Комисията подкрепя по принцип текста на вносителя и предлага следната редакция на § 30, който става § 33:
„§ 33. В чл. 220 се създава ал. 4:
„(4) Когато лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, управлява или възнамерява да управлява алтернативни инвестиционни фондове по инициатива на трето лице от името и за сметка на това трето лице, включително когато фондът използва наименованието на третото лице – инициатор, или когато лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, делегира на третото лице – инициатор, изпълнението на функции или услуги по чл. 222, лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, като взема предвид всички конфликти на интереси, представя в Комисията в 7-дневен срок от вземане на съответното решение подробни обяснения и доказателства за начина, по който изпълнява изискванията на ал. 1 и 2. В случаите по изречение първо лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, посочва разумните мерки, които е предприело за предотвратяване на конфликти на интереси, произтичащи от отношенията с третото лице, или, когато тези конфликти на интереси не могат да бъдат предотвратени, начина, по който то идентифицира, управлява, наблюдава, и когато е приложимо, начина, по който разкрива тези конфликти на интереси, за да се предотврати неблагоприятното им въздействие върху интересите на алтернативния инвестиционен фонд и неговите инвеститори.“
Комисията подкрепя по принцип текста на вносителя и предлага следната редакция на § 31, който става § 34:
„§ 34. В чл. 222 се правят следните изменения и допълнения:
„1. В ал. 1:
а) в текста преди т. 1 думите „определени свои функции“ се заменят с „една или повече от функциите или услугите, посочени в чл. 198, ал. 1 и 5“;
б) точка 2 се изменя така:
„2. делегирането на функции или услуги не е в степен, в която лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, вече не може да се смята за такова или за доставчик на услуги, посочени в чл. 198, ал. 5, и функциите му да се сведат само до приемане и предаване на информация тип „пощенска кутия“;“
2. В ал. 4, изречение първо след думата „функции“ се добавя „или услуги“.
3. В ал. 5 текстът преди т. 1 се изменя така:
„(5) Трето лице, на което са делегирани функции или услуги от лице, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, може последващо да делегира една или повече от тези функции или услуги, както и лице, на което тези функции или услуги са последващо делегирани, може допълнително да делегира някоя от тях, ако са изпълнени следните условия:“
4. Алинея 7 се изменя така:
„(7) Делегирането на функции или услуги по ал. 1 и последващото делегиране по ал. 5 не освобождава лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, от отговорността към клиентите, управляваните алтернативни инвестиционни фондове и техните инвеститори. Лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, гарантира, че изпълнението на дейностите и предоставянето на услугите, посочени в чл. 198, ал. 1 и предоставянето на услугите, посочени в чл. 198, ал. 5, са в съответствие с този закон, като спазването на това задължение се прилага независимо от регулаторния статус или местонахождението на третото лице, на което е делегирано изпълнението им.“
5. Създава се нова ал. 8:
„(8) Когато трето лице, за което се прилагат изискванията на Закона за пазарите на финансови инструменти или Кодекса за застраховането, от свое име пряко предлага дялове или акции на алтернативен инвестиционен фонд или чрез основаващи се на животозастраховане инвестиционни продукти, изискванията по ал. 1, 3 – 7 не се прилагат, независимо от наличието на сключен договор за дистрибуция между лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове и третото лице.“
6. Досегашната ал. 8 става ал. 9 и в нея навсякъде след думата „функции“ се добавя „или услуги“.
7. Досегашната ал. 9 става съответно ал. 10.“
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 32, който става § 35.
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 33, който става § 36.
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 34, който става § 37, като в ал. 8 след думите „инвестиращ централен депозитар на ценни книжа“ се добавя „по смисъла на чл. 1, буква „е“ от Делегиран регламент (ЕС) 2017/392“, а в ал. 16 думите „изречение второ“ се заменят с „изречение първо“.
Комисията подкрепя по принцип текста на вносителя и предлага следната редакция на § 35, който става § 38:
„§ 38. В чл. 236 се правят следните изменения и допълнения:
1. Алинея 1 се изменя така:
„(1) Лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, във връзка с управляваните от него алтернативни инвестиционни фондове с произход от Република България е длъжно да представя редовно в Комисията информация за инструментите, в които инвестират управляваните от него фондове, пазарите, на които е член или на които търгува активно, както и за експозициите и активите на алтернативния инвестиционен фонд. Информацията по изречение първо включва необходимите идентификатори за свързване на предоставените данни за активите, за алтернативните инвестиционни фондове и за лицето, което ги управлява, с други надзорни или публично достъпни източници на данни.“
2. Създава се нова ал. 2:
„(2) За всеки управляван от него алтернативен инвестиционен фонд с произход от Република България лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, предоставя информация за:
1. дела на активите на алтернативния инвестиционен фонд, които са обект на специално третиране поради ниската им ликвидност;
2. прилаганите нови подходи за управление на ликвидността;
3. текущия рисков профил на алтертивния инвестиционен фонд, включително пазарния риск, ликвидния риск, риска от контрагента и други рискове, включително оперативния риск, и общия размер на използвания от фонда ливъридж;
4. информация относно договореностите за делегиране на трети лица на функциите по управление на портфейла или по управление на риска, както следва:
а) информация за третите лица, като се посочват тяхното наименование и местожителство или седалище, или клон, дали те са свързани с лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, дали са лицензирани или регулирани субекти за целите на управлението на активи, посочване на техния надзорен орган, когато е приложимо, включително идентификаторите на третите лица, които са необходими за свързване на предоставената информация с други надзорни или публично достъпни източници на данни;
б) броя на служителите на пълно работно време, наети от лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, за извършване на ежедневни задачи във връзка с управлението на портфейла или управлението на риска;
в) списък и описание на дейностите, свързани с функциите по управление на портфейла и по управление на риска, които са делегирани;
г) когато функцията по управление на портфейла е делегирана на трето лице – данни относно размера и процента на активите на алтернативния инвестиционен фонд, които са предмет на делегиране във връзка с тази функция;
д) броя на служителите на пълно работно време, наети от лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове за наблюдение на договореностите за делегиране;
е) броя и датите на извършените периодични прегледи за надлежна проверка с цел наблюдение на делегираната дейност, списък на установените пропуски и когато е приложимо, предприетите коригиращи мерки за справяне с тези пропуски, както и датата, до която тези мерки трябва да бъдат приложени;
ж) когато има договорености за последващо делегиране – информацията, която се изисква по букви „а“, „в“ и „г“ по отношение на третите лица, страни по тези договорености, и дейностите, свързани с функциите по управление на портфейла и по управление на риска, които са последващо възложени;
з) началната дата и датата на изтичане на срока на действие на договореностите за делегиране и последващо делегиране;“
5. резултатите от стрес тестовете, проведени в съответствие с чл. 229, ал. 2, т. 2 и чл. 230, ал. 2;
6. списък на държавите членки, в които дяловете или акциите на алтернативния инвестиционен фонд действително се предлагат от лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, или от дистрибутор, който действа от името на това лице;
7. информация за всеки управляван от него алтернативен инвестиционен фонд или предлаган на територията на Европейския съюз алтернативен инвестиционен фонд от трета държава, инвестиращ при ниво на ливъридж, осигуряващ му експозиция, надхвърлящ три пъти стойността на активите му:
а) общото ниво на ливъридж;
б) информация за източника на използвания ливъридж в зависимост от това дали е в резултат на заемане на парични средства или ценни книжа или е в резултат на използване на деривативни финансови инструменти;
в) идентификация на петте най-големи заемодателя и размера на предоставените от всеки от тях заемни средства;
г) информация за повторно използване на активите по договори с използване на ливъридж;
д) допълнителна информация и доказателства за основателността и спазването на ограниченията, определени с чл. 229, ал. 2, т. 3.“
3. Досегашната ал. 2 става ал. 3 и се изменя така:
„(3) При извънредни обстоятелства и когато това е необходимо, за да се осигури стабилността и целостта на финансовата система или да се насърчи дългосрочният устойчив растеж, Комисията може да наложи допълнителни изисквания за докладване при получаване на искане от ЕОЦКП.“
4. Досегашната ал. 3 става ал. 4 и в нея думите „Европейския съвет за системен риск“ се заменят с „ЕССР“.
5. Досегашната ал. 4 става ал. 5.
6. Досегашната ал. 5 става ал. 6 и се изменя така:
„(6) Лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, представя в Комисията информацията по ал. 1 и 2 в сроковете и по образец за докладване, определени в приложимите делегирани актове на Европейската комисия, като допълнителни изисквания към информацията могат да бъдат определени с наредба на Комисията.“
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 36, който става § 39, като в т. 1 буква „а“ се изменя така:
,,а) точка 1 се изменя така:
1. информация относно алтернативния инвестиционен фонд, включваща:
а) наименование на алтернативния инвестиционен фонд, описание на инвестиционната стратегия и целите на алтернативния инвестиционен фонд;
б) информация за мястото на установяване на всеки главен алтернативен инвестиционен фонд и за мястото на установяване на базовите фондове, ако алтернативният инвестиционен фонд е фонд, инвестиращ във фондове;
в) описание на видовете активи, в които алтернативният инвестиционен фонд може да инвестира, на техниките, които той може да прилага, както и на всички свързани с тях рискове, всички приложими ограничения за инвестиране;
г) обстоятелствата, при които алтернативният инвестиционен фонд може да използва ливъридж, позволените видове и източници на ливъридж и на свързаните с тях рискове, всички ограничения за използването на ливъридж и всякакви договорености за повторно използване на обезпечения и активи, както и максималното ниво на ливъридж, което лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, има право да използва от името на алтернативния инвестиционен фонд.“
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 37, който става § 40, като:
„1. В чл. 238з, ал. 6, т. 2 думите „както и“ се заличават.
2. В чл. 238и, т. 4 след думата „група“ се добавя „предприятия“.
3. В чл. 238к думата „оповестяват“ се заменя с „предоставят“.
4. В чл. 238л думите „§ 1, т. 1“ се заменят с „§ 13, ал. 1, т. 1“.
5. В чл. 238н, ал. 2, т. 2 съкращението „ДФЕС“ се заличава.“
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 38, който става § 41.
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 39, който става § 42.
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 40, който става § 43, като в т. 2 думите „основния текст“ се заменят с „текста преди т. 1“.
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 41, който става § 44.
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 42, който става § 45.
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 43, който става § 46.
Комисията подкрепя по принцип текста на вносителя и предлага следната редакция на § 44, който става § 47:
„§ 47. В чл. 251, ал. 1 се правят следните изменения и допълнения:
1. В т. 3 думите „не е посочена като отказваща съдействие държава или територия в списъка на Работната група за финансови действия“ се заменят с „определена от Европейската комисия като високорискова трета държава с делегиран акт по чл. 9, параграф 2 от Директива (ЕС) 2015/849“.
2. Създава се т. 4:
„4. сключено е споразумение между Република България, третата държава, в която е установено лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове или алтернативният инвестиционен фонд и държавата членка, в която дялове или акции на алтернативния инвестиционен фонд ще бъдат предлагани, в съответствие със стандартите, установени в чл. 26 от Модела на данъчна конвенция на Организацията за икономическо сътрудничество и развитие относно доходите и капитала, осигуряващо ефективен обмен на информация по данъчни въпроси, включително многостранни данъчни споразумения, и третата държава не е посочена в приложение I към заключенията на Съвета относно преработения списък на Европейския съюз на юрисдикциите, неоказващи съдействие за данъчни цели.“
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 45, който става § 48, като ал. 3 се изменя така:
„(3) Комисията предоставя на разположение цялата информация по чл. 236 по отношение на всички лица, управляващи алтернативни инвестиционни фондове, върху които упражнява надзор, както и информацията, събрана съгласно чл. 201. Когато лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, е с произход от Република България, незабавно предоставя информацията по изречение първо, на ЕОЦКП, на ЕБО, на ЕОЗППО и на ЕССР, когато тази информация е необходима за изпълнение на техните правомощия. Комисията предоставя информацията по чл. 236 и на Европейската система на централните банки, когато това е необходимо за статистически цели.“
§ 46. Комисията подкрепя по принцип текста на вносителя и предлага следната редакция на § 46, който става § 49:
§ 49. Създават се чл. 259а и чл. 259б:
„Чл. 259а. (1) Когато Комисията има обосновани основания да смята, че лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, върху чиято дейност не упражнява надзорни правомощия, извършва или е извършило нарушения на Директива 2011/61/ЕС, тя уведомява за това ЕОЦКП и компетентните органи на държавата членка по произход и приемащите държави членки на съответното лице, управляващо алтернативни инвестиционни фондове.
(2) Когато лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, е с произход от Република България, Комисията може да упражни правомощията по чл. 264, ал. 1, т. 8 при получаване на мотивирано искане от компетентния орган на приемащата държава членка на лицето и информира за упражнените правомощия и констатациите си ЕОЦКП и ЕССР, когато са налице потенциални рискове за стабилността и целостта на финансовата система.
(3) Когато Комисията не е съгласна с искането по ал. 2, тя уведомява за това съответните компетентни органи по ал. 2, ЕОЦКП и ЕССР, когато ЕССР е бил информиран за това искане, като посочва причините за несъгласието си.
(4) В случаите по ал. 3 и при получено становище от ЕОЦКП Комисията може да упражни съответните правомощия съгласно ал. 2. Когато Комисията не действа в съответствие със становището по изречение първо или не възнамерява да се съобрази с него, тя информира за това ЕОЦКП и компетентните органи на приемащата държава членка на лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, като посочва причините.
(5) Когато лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, е с произход от Република България, Комисията може да упражни правомощията по чл. 264, ал. 1, т. 8 при получаване на мотивирано искане от компетентния орган на приемащата държава членка на лицето. В случаите по изречение първо Комисията информира за упражнените правомощия и констатациите си компетентния орган на приемащата държава членка на лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, ЕОЦКП и ЕССР, когато са налице потенциални рискове за стабилността и целостта на финансовата система.
Чл. 259б. В случаите, когато Комисията е компетентен орган на алтернативния инвестиционен фонд или на лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, но не и на депозитаря, установен в друга държава членка, и има основателни причини да предполага, че депозитарят, върху който не упражнява надзор, извършва или е извършил действия, които са в противоречие с изискванията на Директива 2011/61/ЕС, тя незабавно уведомява възможно най-подробно за това ЕОЦКП и компетентния орган на съответния депозитар.“
Комисията предлага да се създаде нов § 50:
„§ 50. В чл. 263а думите „на Европейския парламент и на Съвета от 27 ноември 2019 г. относно оповестяването на информация във връзка с устойчивостта в сектора на финансовите услуги (OB, L 317/1 от 9 декември 2019 г.), наричан по-нататък „Регламент (ЕС) 2019/2088“ се заличават.“
Комисията подкрепя по принцип текста на вносителя и предлага следната редакция на § 47, който става § 51:
„§ 51. В чл. 264, ал. 1 т. 8 се изменя така:
„8. да вземе решение в интерес на притежателите на дялове в изключителни случаи и след консултация с лицето, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, за използване или преустановяване на използването на инструмента за управление на ликвидността по т. 1 от приложението по чл. 24д, ал. 1, когато съществуват рискове за защита на инвеститорите или за финансовата стабилност, които по разумен и балансиран начин налагат такова използване или преустановяване на използването;“.“
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 48, който става § 52, като т. 1 се изменя така:
„1. В ал. 1:
а) в т. 1 думите „500 до 4000 лв.“ се заменят с „250 до 2000 евро“;
б) в т. 2 думите „1000 до 4000 лв.“ се заменят с „500 до 2000 евро“;
в) в т. 3 думите „чл. 93, ал. 8, изречения първо и второ“ се заменят с „член 93, ал. 8, изречения първо, второ и трето“, а думите „2000 до 5000 лв.“ се заменят с „1000 до 2500 евро“;
г) в т. 4 думите „3000 до 5000 лв.“ се заменят с „1500 до 2500 евро“;
д) в т. 5 след думата „член“ се добавя „95, ал. 6, чл.“, думите „и чл. 237“ се заменят с „чл. 237, чл. 238к, изречение второ“, а думите „4000 до 10 000 лв.“ се заменят с „2000 до 5000 евро“;
е) в т. 6 след думите „чл. 24в, ал. 2 и 3“ се поставя запетая и се добавя „чл. 24е, ал. 2, чл. 24ж, ал. 1 и 2, чл. 24и, ал. 1 и 2“, а думите
„10 000 до 20 000 лв.“ се заменят с „5000 до 10 000 евро“;
ж) в т. 7 – 10 думите „10 000 до 20 000 лв.“ се заменят с „5000 до 10 000 евро“;
з) в т. 11 думите „20 000 до 200 000 лв.“ се заменят с „10 000 до 100 000 евро“;
и) в т. 12 думите „1000 до 5 000 000 лв.“ се заменят с „500 до 2 500 000 евро“;
к) в т. 13 думите „чл. 105, ал. 1“ се заменят с „чл. 105, ал. 1 и 3“, след думите „чл. 185“ се поставя запетая и се добавя „чл. 194а, ал. 3, чл. 220, ал. 4“, думите „и чл. 238г“ се заменят с „чл. 238г, чл. 238е, ал. 1, чл. 238ж, ал. 1, чл. 238з, ал. 1 и 4, чл. 238и, ал. 1 и чл. 238н, ал. 1“ и думите „4000 до 5 000 000 лв.“ се заменят с „2000 до 2 500 000 евро“;
л) в т. 14 думите „чл. 22, ал. 1 – 4“ се заменят с „чл. 24и, ал. 4“, след думите „чл. 102, ал. 1 и 2“ се поставя запетая и се добавя „чл. 104а, ал. 1,2 и 5, чл. 194а, ал. 5, чл. 198, ал. 11, чл. 238к, изречение първо, чл. 238л, чл. 238м“, а думите „10 000 до 5 000 000 лв.“ се заменят с „5000 до 2 500 000 евро“;
м) в т. 15 думите „20 000 до 5 000 000 лв.“ се заменят с „10 000 до 2 500 000 евро“;
н) в т. 16 думите „10 000 до 20 000 лв.“ се заменят с „5000 до 10 000 евро“.“
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 49, който става § 53.
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 50, който става § 54.
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 51, който става § 55.
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 52, който става § 56.
Комисията предлага да се създаде нов § 57:
§ 57. В чл. 276, ал. 2 думите „Европейския орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване (ЕОЗППО)“ се заменят с „ЕОЗППО“.
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 53, който става § 58, като в текста преди т. 1 думите „изменения и“ се заличават.
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 54, който става § 59.
„Преходни и заключителни разпоредби“.
Комисията подкрепя текста на вносителя за наименованието на подразделението.
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 55, който става § 60.
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 56, който става § 61.
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 57, който става § 62.
Комисията подкрепя текста на вносителя за § 58, който става § 63.
Комисията подкрепя по принцип текста на вносителя и предлага следната редакция на § 59, който става § 64:
„§ 64. В Закона за пазарите на финансови инструменти (обн., ДВ, …) се правят следните изменения и допълнения:
1. В чл. 3:
а) в ал. 1 думите „Комисията за финансов надзор („комисията“) и от заместник-председателя на комисията, ръководещ Управление „Надзор на инвестиционната дейност“ („заместник-председателя“)“ се заменят с „Комисията за финансов надзор, наричана по-нататък „Комисията“, и от заместник-председателя на Комисията, ръководещ управление „Надзор на инвестиционната дейност“, наричан по-нататък „заместник-председателя“;
б) в ал. 5, изречение второ думата „комисията“ се заменя с „Комисията“;
в) в ал. 7 думата „комисията“ се заменя с „Комисията“;
2. В чл. 3а, т. 2 думите „чл. 123, ал. 5“ се заменят с „чл. 123, ал. 6“.
3. В чл. 9:
а) в ал. 2 навсякъде след думите „инвестиционните посредници“ се поставя запетая и се добавя „с изключение на банките – инвестиционни посредници“, а думите „от комисията“ се заменят с „от Комисията“;
б) в ал. 9 думата „комисията“ се заменя с „Комисията“.
4. В чл. 24:
а) в ал. 1 след думите „инвестиционен посредник“ се поставя запетая и се добавя „с изключение на банка – инвестиционен посредник“, а думата „комисията“ се заменя с „Комисията“;
б) в ал. 2 след думите „инвестиционния посредник“ се поставя запетая и се добавя „с изключение на банка – инвестиционен посредник, съгласно чл. 50, параграф 5 от Делегиран регламент (ЕС) 2023/2830“;
в) в ал. 3 и 6 думата „комисията“ се заменя с „Комисията“.
5. В чл. 31, ал. 1:
а) точка 5 се изменя така:
„5. престане да отговаря на изискванията за издаване на разрешението или наруши изискванията за извършване на дейността съгласно издаденото разрешение;“
б) създава се нова т. 6:
„6. извърши и/или допусне извършването на грубо нарушение или на системни нарушения на изискванията на чл. 50, параграфи 2 и 3 от Делегиран регламент (ЕС) 2023/2830.“
в) досегашната т. 6 става т. 7.
6. В чл. 70а:
а) в ал. 1:
аа) в текста преди т. 1 думите „трябва да“ се заличават;
бб) в т. 1 думите „доставчика на проучването, в което се посочва кои части от всички комбинирани такси или съвместни плащания за услуги по изпълнение и за проучвания се отнасят до проучванията“ се заменят с „третата страна – доставчик на проучването, в което се посочва методика за възнаграждение, включително начина, по който общите разходи за проучване се вземат предвид при определянето на общите такси за инвестиционните услуги“;
вв) в т. 2 думите „за съвместните плащания за услуги по изпълнение и за проучвания, извършени към трети страни, предоставящи проучвания, както и“ се заменят със „за избора си да плаща съвместно или поотделно за услуги по изпълнение и за проучвания и им предоставя своята политика относно плащанията за услуги по изпълнение и за проучвания, включително вида на информацията, която може да бъде предоставена в зависимост от избора на метод на плащане от инвестиционния посредник и когато е приложимо, начина, по който инвестиционният посредник предотвратява или управлява конфликтите на интереси, когато плаща съвместно за услуги по изпълнение и за проучвания“;
гг) точка 3 се изменя така:
„3. инвестиционният посредник ежегодно оценява качеството, пригодността и стойността на използваните проучвания, както и способността на използваното проучване да допринесе за по-добри инвестиционни решения;“
дд) създава се т. 4:
„4. инвестиционният посредник избере да плаща отделно за услуги по изпълнение и за проучвания от трети страни, и предоставянето на проучвания от трети страни на инвестиционния посредник се получава срещу:
а) преки плащания от инвестиционния посредник от собствените му ресурси, или
б) плащания от отделна сметка за плащане за проучвания, контролирана от инвестиционния посредник.“
б) създават се ал. 3 – 5:
„(3) Не се считат за проучвания коментарите относно търговията и другите индивидуализирани консултантски услуги по търговия, свързани с изпълнението на сделка с финансови инструменти.
(4) При спазване на ал. 1, т. 3, когато инвестиционен посредник получава проучване от трета страна – доставчик на проучвания, който не участва в услуги по изпълнение и не е част от група за финансови услуги, включваща инвестиционен посредник, който предлага услуги по изпълнение или посреднически услуги, предоставянето на такова проучване на инвестиционния посредник се счита за изпълнение на задължението по ал. 1.
(5) Инвестиционният посредник води регистър на общите разходи, когато са му известни и които са свързани с предоставените му проучвания от трети страни. Информацията по изречение първо се предоставя ежегодно на клиентите на инвестиционния посредник при поискване.“
7. Създава се чл. 70б:
„Допълнителни изисквания към проучванията
Чл. 70б. (1) Проучванията, които инвестиционният посредник предоставя на клиентите си, както и на потенциалните си клиенти, които са изготвени от инвестиционния посредник или от трети страни и които се използват от инвестиционния посредник, неговите клиенти или потенциални клиенти, трябва да са безпристрастни, ясни и да не въвеждат в заблуждение.
(2) Проучванията по ал. 1 трябва да са ясно означени като проучвания или да са означени с подобни термини и да са спазени всички приложими към проучванията условия по Делегиран регламент (ЕС) 2017/565.
(3) Когато инвестиционният посредник предоставя услуги по управление на портфейл или други инвестиционни услуги или допълнителни услуги, гарантира, че проучванията, които разпространява сред клиентите си или потенциални клиенти, са означени като „проучване със средства на емитента“, когато те са частично или изцяло платени от емитент и са изготвени при спазване на кодекса за поведение на Европейския съюз за проучвания със средства на емитента, разработен от ЕОЦКП.
(4) Инвестиционният посредник, който изготвя или разпространява проучвания, платени със средства на емитента, е длъжен да разполага с организационни механизми, за да гарантира, че тези проучвания се изготвят в съответствие с кодекса за поведение на Европейския съюз за проучвания със средства на емитента и с изискванията по ал. 1 – 3.
(5) Всеки емитент може да подаде своето проучване, платено със средства от него, съгласно ал. 3 до Комисията, като гарантира, че проучването е придружено от метаданни, в които се посочва, че информацията е в съответствие с кодекса за поведение на Европейския съюз за проучвания със средства на емитента. Проучванията по изречение първо не се считат за регулирана информация по смисъла на § 1, т. 41 от допълнителните разпоредби на Закона за публичното предлагане на ценни книжа, нито за инвестиционно проучване по смисъла на чл. 6, ал. 3, т. 5, и Комисията не упражнява надзор върху него.
(6) На заглавната страница на всяко проучване, означено като „проучване със средства на емитента“, по виден и ясен начин се посочва, че проучването е изготвено в съответствие с кодекса за поведение на Европейския съюз за проучвания със средства на емитента. Всеки друг материал от проучване, който е изцяло или частично платен от емитента, но не е изготвен в съответствие с кодекса за поведение на Европейския съюз за проучвания със средства на емитента, се означава като маркетингово съобщение.
8. В Глава осма в наименованието на Раздел VII накрая се добавя „на МСП“.
9. В чл. 122:
а) в заглавието накрая се добавя „на МСП“;
б) в ал. 1 думите „е МСТ, за която“ се заменят с „на МСП, означава МСТ или сегмент от МСТ, за които“, а думите „която разполага“ се заменят с „които разполагат“;
в) в ал. 3 след думите „пазар за растеж“ се добавя „на МСП“, а думата „спре“ се заменя с „престане“.
10. В чл. 123:
а) в заглавието накрая се добавя „на МСП“;
б) в ал. 1, в текста преди т. 1 след думите „регистриране на МСТ“ се добавя „или сегмент от МСТ“, а след думите „пазар за растеж“ се добавя „на МСП“;
в) в ал. 3 след думите „ал. 1“ се добавя „и 5 и чл. 126“ и след думите „като пазар за растеж“ се добавя „на МСП или до сегмент от МСТ“, а накрая се добавя „на МСП“;
г) в ал. 4 думата „комисията“ се заменя с „Комисията“;
д) създава се нова ал. 5:
„(5) Сегментът от МСТ, регистриран като пазар за растеж на МСП, трябва да отговаря и на следните изисквания:
1. да е ясно отделен от другите сегменти от МСТ, организирана от инвестиционния посредник, да бъде с различно наименование, отделен правилник, отделна маркетингова стратегия и различна реклама, както и със специално определен идентификационен код на пазара за този сегмент;
2. сделките, извършвани на сегмента, да са ясно отделени от пазарната дейност на другите сегменти от МСТ;
3. инвестиционният посредник, който организира съответната МСТ, да предоставя пълен списък на финансовите инструменти, допуснати до търговия, както и всякаква друга информация по искане на Комисията.“
е) досегашната ал. 5 става ал. 6 и в нея в текста преди т. 1 думата „комисията“ се заменя с „Комисията“;
ж) досегашната ал. 6 става ал. 7 и в нея думите „ал. 5“ се заменят с „ал. 6“.
11. В чл. 124:
а) в заглавието след думите „пазарите за растеж“ се добавя „на МСП“;
б) в ал. 2 и 3 думите „МСТ в Регистъра на пазарите за растеж“ се заменят с „МСТ или сегмент от нея в Регистъра на пазарите за растеж на МСП“.
12. В чл. 125:
а) в заглавието накрая се добавя „на МСП“;
б) в ал. 1:
аа) в текста преди т. 1 след думите „отписване на МСТ“ се поставя тире и се добавя „пазар за растеж на МСП или сегмент от нея“, а след думите „пазарите за растеж“ се добавя „на МСП“;
бб) в т. 1 след думите „чл. 122, ал. 1“ се добавя „и чл. 123, ал. 5“, а думата „комисията“ се заменя с „Комисията“;
вв) в т. 2 след думите „чл. 122, ал. 1“ се добавя „и чл. 123, ал. 5“;
гг) в т. 3 след абревиатурата „МСТ“ се добавя „или сегмент от нея“;
дд) в т. 4 думите „МСТ от Регистъра на пазарите за растеж“ се заменят с „МСТ или сегмент от нея от Регистъра на пазарите за растеж на МСП“;
в) в ал. 2, изречение трето след абревиатурата „МСТ“ се добавя „или сегмент от нея“, а след думите „пазарите за растеж“ се добавя „на МСП“.
13. В чл. 126:
а) в заглавието накрая се добавя „на МСП“;
б) в ал. 1 и 2 след думите „пазар за растеж“ се добавя „на МСП“;
в) създава се ал. 3:
„(3) Когато финансовите инструменти са допуснати до търговия на място за търговия, което не е пазар за растеж на МСП, емитентът трябва да бъде уведомен за всяко приложимо към него задължение, свързано с корпоративното му управление или предварителното, текущото или инцидентното разкриване на информация.“
14. В чл. 127 навсякъде след абревиатурата „МСТ“ се добавя „или сегмент от нея като пазар за растеж на МСП“.
15. В чл. 154:
а) в ал. 1 думата „комисията“ се заменя с „Комисията“;
б) алинея 3 се изменя така:
„(3) Пазарен оператор може да организира и МСТ като пазар за растеж на МСП или сегмент от МСТ при спазване на чл. 122 – 127.“
16. В Глава дванадесета, Раздел II се създава чл. 180а:
„Специални условия за допускане на акции до търговия
Чл. 180а. (1) Правилата по чл. 180, ал. 1 гарантират, че прогнозната пазарна капитализация на емитента, чиито акции са заявени за допускане до търговия, или когато не може да бъде определена – капиталът и резервите на емитента, включително печалбата или загубата за последната финансова година, възлизат на най-малко 1 000 000 евро.
(2) Алинея 1 не се прилага за допускането до търговия на акции, които са заменяеми с акции, които са вече допуснати до търговия.
(3) Регулираният пазар установява към момента на подаване на заявление за допускане до търговия на акции спазването на поне едно от следните условия:
1. достатъчен брой акции да се притежава от обществеността (неограничен кръг лица);
2. акциите да се притежават от достатъчен брой акционери;
3. пазарната стойност на акциите, притежавани от обществеността (неограничен кръг лица), да представлява достатъчен дял от записания капитал в съответния клас акции.
(4) Критериите за спазване на условията по ал. 3 се определят с правилата по чл. 180, ал. 1.“
17. В чл. 227с ал. 2 се отменя.
18. В чл. 276:
а) в ал. 1:
аа) в текста преди т. 1 навсякъде думата „комисията“ се заменя с „Комисията“;
бб) в т. 7 думата „комисията“ се заменя с „Комисията“;
вв) създават се т. 29 – 31:
„29. да предприеме всички необходими мерки, за да провери дали инвестиционните посредници разполагат с организационни механизми, гарантиращи, че проучванията със средства на емитента, които те изготвят или разпространяват, са в съответствие с кодекса за поведение на Европейския съюз за проучвания със средства на емитент;
30. да спре разпространението от инвестиционните посредници на всяко проучване със средства на емитента, което не е изготвено в съответствие с кодекса за поведение на Европейския съюз за проучвания със средства на емитента;
31. да информира обществеността с предупреждение, когато проучване, означено като изготвено „проучване със средства на емитента“ и разпространено от инвестиционен посредник, не е изготвено в съответствие с кодекса за поведение на Европейския съюз за проучвания със средства на емитента“.“